作者 | 張賀

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誰(shuí)也沒(méi)想到，在“有鋰走遍天下”的A股，工業(yè)機床竟然搶盡了風(fēng)頭。8月23日，東方財富工業(yè)母機概念掀漲停潮，板塊指數暴漲14%！

政策是主要催化?！吨袊C券報》8月19日消息，近日國資委黨委擴大會(huì )議決定，“針對工業(yè)母機、高端芯片、新材料、新能源汽車(chē)等加強關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)”。這是對7月30日中央政治局會(huì )議，強調要“解決‘卡脖子’難題，發(fā)展專(zhuān)精特新中小企業(yè)”的響應。

將工業(yè)母機放在高端芯片、新材料前面，重視程度可見(jiàn)一斑。而在此之前，很多投資者恐怕還不知道工業(yè)母機是何物。

工業(yè)母機，即機床，是生產(chǎn)一切工業(yè)品的基礎設備。習慣了新能源車(chē)、光伏等為代表的制造業(yè)股票一路狂飆，就會(huì )明白，機床一直默默無(wú)聞本就不正常。要知道，在2018年，我國低檔和中檔數控機床的國產(chǎn)化率已經(jīng)分別達到約82%和65%（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數據）。

我國機床國產(chǎn)化率

來(lái)源：科德數控招股書(shū)

業(yè)績(jì)說(shuō)明一切。觀(guān)察漲幅榜，主營(yíng)數控機床的國盛智科、浙海德曼、綠的諧波、科德數控2021年一季報，歸母凈利潤均實(shí)現100%以上的增長(cháng)。歐科億、華銳精密、海天精工、宇環(huán)數控中報增速也能保持在翻倍及以上。其中，海天精工中報凈利潤同比大增196.51%，該股今年漲幅已達152.96%（截至2021年8月24日）！

不過(guò)，國產(chǎn)機床并非沒(méi)有輝煌過(guò)，在一片熱潮中，我們需要對國產(chǎn)機床有更深入的認識。

國產(chǎn)機床的“昔日榮光”

“十八羅漢”已難覓蹤影

相比下游，機床并不是暴利的行業(yè)。一臺造價(jià)十萬(wàn)的機床，在其大約十年的使用周期中，甚至可以生產(chǎn)上千萬(wàn)的產(chǎn)品。不過(guò)，也正因為此，機床的生產(chǎn)要求很高，是典型的技術(shù)密集、資金密集和勞動(dòng)力密集行業(yè)。

發(fā)展工業(yè)機床意義重大，但和芯片類(lèi)似，國產(chǎn)機床短板明顯。尤其是高檔機床，2018年國產(chǎn)化率僅約6%。作為對比，我國LCD光刻膠國產(chǎn)化率約5%，半導體光刻膠國產(chǎn)化率約1%。

國產(chǎn)機床曾經(jīng)的輝煌，也主要建立在中低檔產(chǎn)品。而且一去十年，當年的“十八羅漢”已經(jīng)難覓蹤影。

“十八羅漢”指的是十年之前的18家國有機床廠(chǎng)。其中，2011年，沈陽(yáng)機床集團產(chǎn)值27.8億美元，位居全球第一；大連機床也以23.8億美元的產(chǎn)值位居第四。但2019年，全球排名前十的機床廠(chǎng)商基本被德日占據。而沈陽(yáng)機床目前還沒(méi)脫離虧損泥沼。

發(fā)展高端機床困難重重

產(chǎn)業(yè)鏈需同步前行

高端機床的痛，不是一朝一夕形成的。

由于工業(yè)化進(jìn)程較晚，我國機床產(chǎn)業(yè)本身就處于追趕的位置。比如，機床產(chǎn)業(yè)呈現數控化趨勢，但我國工業(yè)機床數控化率僅為30%左右，遠低于日本（超90%）、德國（超75%）和美國（超80%）。

數控化時(shí)代，機床產(chǎn)業(yè)呈現高度分工的態(tài)勢，數控系統、機床主體制造、關(guān)鍵零部件等逐步分離，且專(zhuān)業(yè)化程度越來(lái)越高。任何一個(gè)環(huán)節落后，都將影響機床產(chǎn)業(yè)的高端化進(jìn)程。

數控機床產(chǎn)業(yè)鏈

來(lái)源：國盛智科招股書(shū)

與此前的芯片產(chǎn)業(yè)類(lèi)似，當前國內機床制造企業(yè)已經(jīng)習慣進(jìn)口配套產(chǎn)品，即便國內上游企業(yè)有生產(chǎn)能力，也很難獲得訂單，這就進(jìn)一步影響企業(yè)產(chǎn)品的升級進(jìn)程，形成惡性循環(huán)。以國盛智科為例，其核心零部件的外采比例超過(guò)80%。

我國芯片產(chǎn)品面臨基礎研究薄弱的困難，華為也曾苦于在國內找不到處理器芯片設計人才，機床產(chǎn)業(yè)也是如此。

原中國機床工具工業(yè)協(xié)會(huì )常務(wù)副理事長(cháng)陳惠仁曾于2019年撰文稱(chēng)，我國機床行業(yè)基礎技術(shù)研究能力弱化，研發(fā)人員大量流失?；A技術(shù)研究工作邊緣化、碎片化。這種碎片化不僅表現在企業(yè)層面，還有高校甚至政府部門(mén)。而且現有技術(shù)研發(fā)體系還缺失技術(shù)共享和推廣機制，而這卻是成熟的技術(shù)研發(fā)體系必不可少的。

除此之外，技工的培養也尤為重要。國盛智科在招股書(shū)中表示，合格、成熟的機床現場(chǎng)操作技工培養周期至少需要5年，高級技工培養的周期平均超過(guò)8年。

路雖遠，行則將致

民營(yíng)企業(yè)扛大旗

工業(yè)機床的使用周期約7-10年，現在距離2011年國產(chǎn)機床的巔峰，整整十年。不同于十年前，面對下游的更新需求和新能源帶來(lái)的資本開(kāi)支熱潮，我國機床產(chǎn)業(yè)在高檔產(chǎn)品中已有突破。

時(shí)移世易，這次民營(yíng)企業(yè)扮演了重要角色，國盛智科、海天精工、創(chuàng )世紀、科德數控、亞威股份等就是其中的代表。而在2020年11月發(fā)布的第二批“專(zhuān)精特新”企業(yè)名單中，也有近20家機床行業(yè)企業(yè)入選。

今年1月，《人民日報》曾發(fā)表《國產(chǎn)機床，高端有突破》，稱(chēng)“中高端多點(diǎn)開(kāi)花，機床行業(yè)呈現觸底回暖跡象”。其中，科德數控在五軸聯(lián)動(dòng)數控機床的突破就是典型。

長(cháng)期以來(lái)，五軸聯(lián)動(dòng)數控機床都是技術(shù)含量最高的類(lèi)型，被列為戰略物資加以管制，國內市場(chǎng)主要由德國、日本、美國等占據?？频聰悼赜?013年成為國內少數實(shí)現生產(chǎn)自主數控系統的五軸聯(lián)動(dòng)數控機床企業(yè)之一，2015年實(shí)現了對德出口，意義重大。國盛智科也已成功開(kāi)發(fā)以五軸聯(lián)動(dòng)數控機床為代表的高檔數控機床系列產(chǎn)品。

不過(guò)，不能忽視的是，雖然我國是全球最大機床生產(chǎn)國和消費國，但總體大而不強。個(gè)別突破并不能代表行業(yè)整體，數控系統和部分關(guān)鍵功能部件仍依賴(lài)進(jìn)口。而且在我國約200億美元的機床產(chǎn)業(yè)中，沒(méi)有任何一家企業(yè)年營(yíng)收在50億元以上。國盛智科和科德數控兩家主營(yíng)高檔數控機床的代表企業(yè)，2020年營(yíng)收分別僅有7.36億元和1.98億元.

還應認識到的是，即使在部分高端數控機床部件和數控系統實(shí)現國產(chǎn)化，其性能和質(zhì)量都很難達到國外先進(jìn)水平，要真正實(shí)現突破，需要產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同進(jìn)行。此外，雖然整個(gè)機床產(chǎn)業(yè)可能面臨新一輪景氣周期，但原材料價(jià)格的上漲也在吞噬其利潤空間。